马特贝把车企的功课大概完成一半，才想起早上还没做隔夜盘的分析功课。
顺手就点开了美元指数和人民币兑美元的走势情况，昨天的关税会谈结果算是比较超预期，因为那个没谱的天天推特治国，虽说基本没人敢信，但毕竟占着位置，说话也没人不敢重视。但就是这种情况下，昨天出现的会谈结果就形成了一个市场信息差。
美元指数微涨，人民币小幅升值，老大、老二不打架了，市场肯定看好，对经济是利好的，但如果非要公开抢，必然还是那句“要打随时奉陪。”
根据中美《日内瓦联合声明》，美国将对华关税从 145% 降至 30%（含 20% 芬太尼关税 + 10% 对等关税），并暂停 24% 关税 90 天39。这一降幅远超市场预期（此前普遍预测降至 50%-60%），直接缓解了出口链压力。例如，若美国维持 145% 关税，中国出口可能下降 6%-9%，Gdp 损失 0.8%-1.2%，而当前调整后实际影响大幅收窄。
市场迅速反应为 “股汇双牛”—— 港股恒生指数单日大涨 3%，离岸人民币短线升值 100 基点至 7.2 以下，昨晚纳指涨4.35%，道指涨2.81%。
特朗普的 “推特治国” 本质是国内政治工具。当前美国面临 Gdp 收缩、库存积压（批发商库存达 1.3 个月）和中期选举压力，急需通过关税谈判塑造 “外交政绩”9。其 “巨大进展” 的表态更多是安抚选民和投资者，而非真实谈判突破。
未来 90 天是观察双方能否在科技、供应链等领域达成实质协议的关键窗口，而人民币汇率的稳定性将取决于出口改善与政策托底的协同效应。若关税反复或战略冲突升级，“要打随时奉陪” 的硬对抗逻辑可能再度主导市场。
北汽蓝谷就看这一轮变化能否走出下跌趋势，这轮下跌趋势从4-3的关税股灾持续到现在，随着今天第19周新势力车企的周销量数据出炉，如果数据不至于太差，北汽蓝谷走出下跌趋势的概率偏大。
窗台的阳光照的后背暖暖的，去阳台晒晒也许就没那么困了。马特贝还是没忍住溜出阳台，蹲在泡沫箱前面给小鱼喂了鱼粮，看到麻雀的投喂碟子早已空空如也，只剩下边上灰白交叠的鸟屎。
5分钟的哔哔哔（提时器）把他再次召回书房，茶已经不知不觉的凉了，习惯了喝热茶的马特贝小口的抿着，也懒得去换，继续让豆包陪着一起工作。
“周二，又该查一下新势力车企的周销量了。”
9:04，也许还早，所以查出来的还是第18周的数据，估计还是要等下午。
5月15日前后乘联会、中汽协或车企才有官方公告。
看完查询的结果，马特贝略带失望的继续汽车行业的相关功课，除了七大央国企汽车集团，前十汽车企业总舵主是比亚迪，吉利是二当家，奇瑞和长城也位列前十。
马特贝让豆包查一下四家民企的情况：
比亚迪、吉利集团、奇瑞集团和长城汽车的情况，奇瑞混入民企队伍的标准国企。
营收和净利：
比亚迪——营收7771亿元、净利504亿元；
吉利集团——营收5748亿元、净利182亿元；
奇瑞集团——营收4800亿元、净利120亿元；
长城汽车——营收2022亿元、净利127亿元；
总资产和净资产：
比亚迪——总资产7834亿元、净资产3128亿元；
吉利集团——总资产7237亿元、净资产2190亿元；
奇瑞集团——总资产4000亿元、净资产450亿元；
长城汽车——总资产2172亿元、净资产789亿元；
比亚迪
特征：垂直整合全产业链，刀片电池、dm 混动技术领先，2024 年新能源占比 94.3%。优势：技术壁垒高，成本控制强，全球销量 427 万辆居首。劣势：高端品牌溢价不足，智能驾驶起步较晚。
吉利集团
特征：多品牌矩阵（极氪、沃尔沃、领克），全球化布局深入，2024 年新能源渗透率 45%。优势：架构协同能力强（SEA 浩瀚架构），极氪品牌盈利突破。劣势：燃油车占比仍高，少数股东权益稀释利润。
奇瑞集团
特征：出口之王（2024 年出口 114 万辆），混动技术加速落地，新能源占比 22.4%。优势：性价比突出，海外市场覆盖 110 + 国家。劣势：新能源依赖合作（如华为智界），缺乏独立爆款。
长城汽车
特征：聚焦 SUV 与越野细分市场，氢能与混动技术并行，2024 年新能源占比 26%。优势：hi4 混动系统效率达 97.5%，海外毛利率 26%17。劣势：新能源转型较慢，车型结构单一。（SUV 占比超 60%）
新能源占比对比：比亚迪（94.3%）＞ 吉利（45%）＞ 长城（26%）＞ 奇瑞（22.4%）。
华为五界明显的定价拓展策略明显是从上往下打的，干掉bbA之后，迎面碰上的除了小米、理想、小鹏和蔚来，更强大的对手估计就是比亚迪、吉利。
“华为最强大的敌人，最终可能还是比亚迪。”
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